Portugal: Coupon à 4,09% de la première émission de dette de la zone euro en Chine

By | May 31, 2019

Le Portugal paiera un coupon de 4,09% pour avoir placé des titres de créance sur le marché chinois par le biais d’une émission de 2 milliards de yuans, soit environ 260 millions d’euros sur trois ans, a annoncé l’agence de gestion du Trésor.

L’objectif principal de cette émission, où la demande était trois fois supérieure à l’offre, était d’élargir la base des investisseurs intéressés par la dette publique portugaise.

M. Ricardo Mourinho Félix, le secrétaire d’Etat aux Finances, a récemment reconnu que le taux d’intérêt à payer pour cette émission d’ « obligations panda – Pandabonds» serait probablement supérieur à celui actuellement payé par le Portugal pour assurer son financement.

Le Portugal paie des montants historiquement bas pour émettre de la dette publique (la référence à 10 ans est à 1,033%), et le secrétaire d’État a déclaré que le taux le plus élevé à payer « sera le coût de l’entrée sur un nouveau marché »

Le Portugal devient, avec cette émission Avec cette émission, le premier pays de la zone euro à émettre des obligations en monnaie chinoise. L’Autriche et la Pologne ont également l’intention d’émettre des « obligations panda » au cours de 2019.

Les institutions financières Bank of China et HSBC ont joué un rôle de premier plan, avec CaixaBI, le groupe d’Etat Caixa Geral de Depósitos, jouant le rôle de conseiller financier.